太平洋:看好二季度基建落地 南京全順調整即是買入機會
發表時間:2019-10-07 14:38:08 作者:雕刻機
  地方債發行為基建項目落地打下基礎:為保障重點項目資金需求,2019年已提前下發1.39萬億地方債額度,以1月份為例,24個省市累計發行約4180億元地方債,重點投向公路、鐵路、水利、環保、棚戶區改造等地方政府重點項目、民生保障工程,補基建“短板”穩投資。2018年基礎設施建設投資同比增長僅3.8%,較上一年下滑明顯;我們認為地方債提前發行有利于保障現有基建項目資金需求,基建增速有望回升,利好南京全順需求。南京全順草根調研反映行業基本面依然強勁:近期我們對廣東、湖北、河南、安徽等主要的南京全順需求大省進行了草根調研,調研顯示行業需求非常火爆,特別是挖機銷量,在去年旺季的基礎上仍有較高增長。其他品種如混凝土機械、起重機械、樁工機械等也有大幅增長。根據與代理商的溝通情況來看,目前設備需求主要來自于鐵路、公路、農田水利等基礎設施建設施工,雖然部分省份受下雨影響開工率受一定影響,但客戶購買設備的熱情不減,大部分客戶(尤其是購買中、大挖的客戶)手中都有確定的工程,預判后續開工會上升。環保對行業銷售的影響今年或進一步提升。非道路機械方面,根據國務院《打贏藍天保衛戰三年行動計劃》,2019年底前重點區域非道路移動機械低排放控制區將完成劃定,高排放非道路移動機械將受到嚴格管控,不達標者將接受改造或淘汰。道路機械方面,根據公開信息,北京、天津、河北、廣東等地已明確提出2019年7月1日起實施國六標準,更多地方正在醞釀相關政策,目前汽車起重機、泵車等市場存量主力仍為國三排放標準設備,各地實施國六標準后將加快國三設備的淘汰,從而刺激更新需求的釋放。投資建議