徐州天地重型機械制造有限公司工程機械和油氣設備有望出現結構性機會
發表時間:2019-06-07 09:38:24 作者:雕刻機

   經濟逐步企穩,細分行業探尋投資機會。機械行業作為國民經濟的支柱產業,貫穿了整個制造業,在經濟在經歷了2001年~2007年的高增長后,一直向下探底,固定資產投資和工業增加值在底部徘徊,目前略有企穩之勢,房地產的火爆帶動了整個地產產業鏈發力,我們認為2017年機械行業投資機會來自于確定性和結構性,具體來說就是需求拉動,政策推動和周期中邊際改善的結構性機會,從下游細分需求入手,仔細梳理出各細分行業投資機會。報告摘要:

 

  需求拉動型

 

  輕量化--裝備―瘦身‖,輕量化大勢所趨。裝備輕量化需求主要來自于軍品和民品的需求,輕量化將極大改善裝備的性能。3C自動化--蘋果十年科技潮流,3C自動化空間廣闊。2017年作為蘋果十年,行業中新技術不斷涌現有望帶來新增3C設備巨大需求,AMOLED和3D玻璃蓋板設備在手機產業鏈中爆發式增長。

 

  政策型推動型

 

  行業回暖,盈利恢復,核電裝備整裝待發--核電行業在能源結構調整和國家政策的雙重護航下,隨著審批逐漸恢復正常,三代核電主泵成功交付,2017年核電招標重啟,行業景氣度有望上行。響應―一帶一路‖,裝備走出--隨著國家“一帶一路”戰略逐步推進,國內裝備出海不僅可以提升國家品牌的知名度,更可以將國內的產能釋放到國外,通過占領國外市場,擴大收入來源。民企參與軍品項目,國家企業雙贏發展--通過引入民營企業和各類民間資本進入軍工行業,可以激活固化的軍工體系,進一步增強軍品的科技研發能力。

 

  周期結構型

 

  經濟企穩,周期現邊際改善,部分產品結構型機會--經濟逐步企穩,隨著穩增長調結構的政策穩步推行,基建項目蓬勃發展,周期品部分出現邊際改善,煤炭機械、工程機械和油氣設備有望出現結構性機會。