大型養路機械中國裝備崛起 全球格局重塑
發表時間:2019-06-06 10:05:19 作者:雕刻機

  機械板塊上周(4月23日至4月27日)小幅上漲,跑贏滬深300指數0.46pp。機械裝備領域,我們持續看好高鐵、工程機械等已建立全球優勢產業中的龍頭公司,同時也看好集成電路裝備和機器人等中國正快速成長行業中的技術實力型公司。重點推薦長川科技、柳工、中國中車,關注日機密封、先導智能、恒立液壓、克來機電、三一重工。
 

  半導體設備:持續看好本土IC測試設備領軍企業
 

  受益于全球芯片產能向中國轉移和國家戰略支持,中國晶圓廠建設提速,半導體設備環節有望受益。SEMI預計2018年中國半導體設備市場有望同比增長50%,全球份額或達19%。隨著貿易摩擦引發加征關稅和限制并購,我們認為本土企業分化在所難免,掌握核心技術、重視技術研發的企業有望脫穎而出,在產業和資本市場的價值也會進一步提高。考慮競爭優劣勢和國產化難度,建議“從產業鏈后端向前端、從配套到核心環節”角度,優選技術準備充分的國產裝備企業。持續推薦長川科技,瞄準進口替代的戰略定位清晰,發展呈現加速突破的跡象。建議關注北方華創、晶盛機電。
 

  工程機械:預計4-5月挖機銷量保持高增長,看好結構性投資機會
 

  繼續看好4月工程機械行業銷量增速,從經銷商反饋來看,行業需求景氣維持高位,終端對下半年預期變得樂觀。我們預計4月挖掘機銷量將實現90%左右增長,5月份有望繼續保持50%以上的快速增長。我們認為,2018年工程機械行業將維持穩定增長的趨勢,行業將迎來利潤彈性的大年;行業競爭加劇,品牌格局面臨重塑,2018年工程機械行業或存在結構性投資機會。繼續重點推薦柳工,Q1盈利同比增長143%,全年業績彈性相對更高,當前估值相對較低。關注三一重工、起重機龍頭以及恒立液壓。
 

  新能源車設備:外資股比限制取消,產業鏈由量向質提升
 

北京pk10开奖记录  工信部計劃2018年內取消新能源汽車外資股比限制,或將加速外資車企在華建廠進程。我們認為這將利好新能源汽車產業鏈由量向質的發展,動力電池擴產有望直接受益。2018-2019年新能源補貼退坡,成本壓力預計將向上傳導,設備投資將更加注重降本增效。鋰電設備市場預計將繼續分化,龍頭設備商依靠技術優勢和客戶粘性,市場份額上升,增速有望高于行業平均值,且具備抵御行業周期能力。關注先導智能、科恒股份、贏合科技、今天國際、鄭煤機。